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□姜 珊

今年以来，农业银行、中信银行、天津银行、广发银行等相继出现票据风险事件，曾经风光的票据理财热度急剧下降。今年7月，中国银监会下发了《关于全面开展银行业“两个加强、两个遏制”回头看工作的通知》，要求全面开展金融机构自查与监管检查。其中，违规经营和违法犯罪高发的票据业务是此次监管的重点。监管加强的背景下，票据理财仍可作为理财产品为投资者获得收益。

所谓票据理财，就是商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给基金、信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。投资者购买了票据理财产品，就成了理财计划的委托人和受益人，同时获得相应的理财收益。简单地说，就是银行将客户的资金用于投资各类票据的理财产品。

票据理财优点多

票据理财产品具有安全性高、收益性高、参与简单等优点。票据理财产品的推出都是有着商业银行为背景的特点，严格的审核使得票据理财产品能降低投资的风险，多数的票据理财产品都可以按期承兑，近期有关票据违约案件，一般是由于票据中介平台违法操作，在银监会监管加强的情况下，多数银行会摒弃一些违规中介平台，逐步将票据理财业务走入正轨。在当前的投资理财产品里面，低风险的产品多数都是没有可观的收益。而票据理财产品和市场上同等的理财产品进行比较，有着较为理想的投资收益。票据理财参与简单。票据理财从互联网上就可以很好的参与，操作简单便捷，还可以随时留意相关的信息情况，掌握一手的投资理财资源，同时带来更为安全稳定的投资回报。

互联网票据理财打开新局面

由于银行办理银票贴现手续复杂，票据本身也缺乏一个统一的信息平台和交易平台，互联网票据理财应运而生。国内较为知名的互联网票据平台如“票据宝”被评为“互联网金融创新五大季度新秀”，不仅拥有收益高、风险低、期限灵活这些特点，互联网平台的搭建还让票据宝得以更高效地连接企业和投资人，一端给企业提供融资平台，一端通过打包而成的理财产品向投资人发布标的，募集融资资金。交易过程中票据资产交付合作银行托管，投资人资金由包括京东支付、国付宝在内的第三方支付机构进行托管、监督和支付。通过“互联网+企业+自然人”的创新模式，票据宝得以更高效地连接中小企业和社会闲散资金，大大提升中小企业融资效率。

严防高收益率票据理财风险

部分票据中介的非法经营助长了伪假票据、非法集资等违规行为，中介利用农信社或村镇银行在其他银行开立同业户，票据贴现后获得资金可能直接流向空壳公司，外包票据中介业务使得票据各要素风险均由中介把控，放大了操作风险。因此，为了最大限度防范风险，投资人该怎么办？笔者建议首先要看票据收益，票据贴现的年化收益率一般在6%左右，如果票据理财产品的年化收益率在10%以上，那么投资者要提高警惕了。其次，要确认平台与银行有合作验票的渠道，票据分为纸质票和电子票；电子票一般不易作假方便查证，纸质票则要和客服或多方确认平台确实有和银行合作的验票渠道保证票据真实。最后，最近半年新冒出来的平台无法考证其真实性和合法性，稳妥起见只投资老平台。

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