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　　随着季末的临近，银行业将迎来2017年的第一次宏观审慎评估体系(MPA)大考，这也是自表外理财纳入MPA后的第一次考核。在金融降杠杆、防风险的监管风向下，MPA的考核成绩将直接影响下一季度各家银行的业务扩张速度。

　　多位银行业人士对证券时报记者表示，虽然去年是MPA考核实施的第一年，但此前银行更多是在熟悉规则的过程中，并没有对考核结果引起足够重视。随着今年以来监管部门一再强调防范金融风险、防止金融业“脱实向虚”，预计MPA考核也将更为严格，不排除有更多奖惩措施落地。

　　面对新一年里的第一次考核，市场的态度颇为谨慎，不少分析人士预计，MPA的考核压力会传导到资金面，部分银行在本月下旬的资金融出意愿会大为降低，造成市场资金面的紧张。

　　　MPA考核关键是什么

　　自2016年起，央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为MPA。MPA从资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行7大方面(共14个指标)考察银行业金融机构的经营情况，按照一系列打分最后分为ABC三档并实施激励约束措施。

　　值得注意的是，上述7大考核方面中，对资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，MPA考核即为不合格，机构就将被划入C档，并会受到约束性存款准备金利率、惩罚性SLF利率等方面的惩罚。而资本和杠杆情况的考核分为三个指标，其中，对资本充足率的考核占比最高(占80%)。可以说，一家银行资本充足率是否合格，就成为影响该行MPA考核成绩的关键之一。

　　然而，MPA考核中的另一项指标——广义信贷增速，又是影响资本充足率的关键。因此，不少分析认为，广义信贷增速是MPA考核的核心。

　　中金公司研报认为，如果MPA考核执行较为严格或加大奖惩机制，那么商业银行要么补充资本、要么放缓广义信贷增速。

　　央行副行长易纲10日就表示，各个行业要严格资本约束，一个企业或一项投资要“有多少钱就干多少事”，要用自己的资本金来承担风险。

　　而在广义信贷增速方面，社科院金融所银行研究室主任曾刚对证券时报记者表示，按照测算，目前表内外广义信贷增速在15%以内就能达到MPA考核要求。这一增速要求对国有大行、股份制银行来说一般都能完成，可能对部分中小银行来说无法达标。

　　“不过，这部分达标有压力的中小银行规模占比并不大，并不是银行业的‘主流’，对整个银行业的广义信贷增速影响也有限，倒也无需过度担心。”曾刚称。

　　　MPA考核下影响如何

　　当部分过去资产规模扩张激进的中小银行面临“踩刹车”时，其哪些主要业务会面临调整？据曾刚分析，由于MPA是对银行广义信贷增速考核，这并不涉及存量部分，部分银行的业务调整也只会限于增速放缓。

　　“对于过去资产规模扩张意愿强烈的银行来说，未来表内外业务结构会出现调整，比如当表外业务增速放缓后，其非息业务收入占比也会适当下降。”曾刚称。

　　一股份制银行资产管理部人士对证券时报记者表示，随着表外理财纳入MPA考核后，银行理财业务高增长的步伐也将随之放缓。“为放缓表外理财增速，尤其是同业理财规模或会明显放缓”。

　　值得注意的是，曾刚还认为，从奖惩措施看，MPA考核对银行的约束更多是体现在经济层面。“以资本充足率的考核为例，如果银行不达标导致MPA考核不合格，其面临的主要处罚就是存款准备金利率的下调，也就是利息的损失而已。相比之下，如果银行无法满足银监会设定的资本充足率监管要求，则会有监管评级下调的可能性，导致很多业务无法开展。”

　　此外，如果说使部分中小银行进行业务调整是MPA考核的直接影响，那么对资金面的扰动则会是MPA带来的间接影响。不少分析认为，随着季末MPA考核的临近，本月下旬市场资金面将出现紧张局面。

　　一银行资金交易员对证券时报记者表示，本来到了季末机构资金融出都较为谨慎，加上本次是表外理财纳入MPA后的首次考核，大家都还没摸清考核政策，就更不愿出钱，预计月底资金面会比较紧张。

　　天风证券研报则认为，考虑到部分银行含表外理财的广义信贷增速较高，一季度MPA考核压力较大，可能会造成部分银行3月下旬一刀切不出钱。但由于市场预期较充分，资金面极端紧张可能性不大。

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