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【热点聚焦】“资产荒”下险资去哪儿?

时间:2016-12-22 17:14河北网(www.he-bei.cn)
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“资产荒”下险资去哪儿? 持续加力支持我省基础设施建设、融资帮扶从“助贷”到“直投”

针对险资投资问题,监管部门再出重拳。12月13日,保监会召开专题会议,保监会主席项俊波表示,将严惩个别影响恶劣、屡犯不改的保险机构,保险业要坚持保险姓保,要成为国家金融整体稳定的基石和实体经济的助推器。

□河北日报记者 任国省

□专家支持:河北大学经济学院金融系教授周稳海

年末将至,手握充足“弹药”的险资又开始在A股市场叱咤风云。在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上,证监会主席刘士余一席痛批“野蛮收购”的讲话让资本市场和保险业炸了锅。从旷日持久的“宝万之争”,到恒大人寿的“买而不举”,再到如今前海人寿与南玻A剪不断、理还乱的关系,一幕幕大戏的主角都是保险资金。

近年来,保险行业发展较快,积累了大量资金。在业内,险资是机构投资者的“主力军”。险资频频跨界,如何才能实现双赢?在我省,保险资金都发挥了哪些作用?险资投资又该怎么走?

■观点: 应以积极的态度看待险资“入市”

“两三年以前,保险资金举牌的还寥寥无几。但现在市场发生了变化,增加权益类投资成了很多保险公司必然的选择。”采访中,不少业内人士表示,从全球来看,保险资金、社保资金、年金,都是重要的投资力量。2015年以来,低利率环境持续,固定收益类资产投资收益率大幅下降。在“资产荒”(收益高的优质资产越来越少)、低利率的背景下,权益类投资已成为各大资金维护投资收益率稳定、保障利差的重要手段。在这种背景下,积累了大量资金,有着迫切的投资需求的险资加快了进入股市的步伐。

由于保险合同的长期性,保险资金呈长期性特点,保险机构可投资金平均年限达10年以上。“发达的保险业积累了巨额稳定的保险资金,为资本市场提供着长期稳定的资金来源,促进资本市场规模的扩大。同时,因为保险资金具有理性的保险市场主体和有效的保险监管体系,保险资金与资本市场的深度融合,进一步促进了资本市场主体的发育成熟和市场效率的提高,对资本市场结构的不断完善起到了积极作用。”周稳海说道。

采访中,不少业内人士表示,保险资金在市场中愈发活跃,应以积极的态度看待这种现象。保险资金在资本市场发挥着“稳定器”的作用。长期性、体量大的保险资金有利于市场长期稳定发展,保险资金入市有利于促进资本市场广度深度和交易活跃度。“相关保险机构对上市公司的并购式投资,更多是专业判断与决策能力问题,而非保险资金的投资模式问题。”一位不愿具名的保险界专业人士表示,中国保险资金合法地投资于股市只有十多年时间,而A股市场以及其中大部分投资者也不够成熟。相关监管机构、行业组织加强投资者教育还有很多事要做、很长的路要走。当然,保险资金运用应以固定收益类或类固定收益类业务为主,股权、股票、基金等非固定收益业务为辅。

■河北:

险资投资该怎么走?

业内人士表示,在京津冀协同发展的背景下,河北有大量的优质项目,而险企手里握有大量的资金,二者如果能够有效对接,将会大大地促进京津冀协同发展。2015年12月,保监会发文《中国保监会关于保险业服务京津冀协同发展的指导意见》,以推动保险业服务京津冀协同发展,内容涵盖鼓励保险机构落户京津冀地区,保险资金支持京津冀重大基础设施建设。经过十年实践,保险资金投资基础设施项目已成为保险资金运用的常规业务。今年7月份,中国保监会发布《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》,从简化行政许可、拓宽投资空间等方面进行了完善。省政府也积极鼓励在冀各家保险公司引入总部资源,为京津冀协同发展作出自己的贡献,多家保险公司也为此做出了积极的探索。平安、太平洋、泰康、中国人寿等险企都在我省的基础设施与能源等领域大显身手。

除了基础设施建设,2016年中央“一号文件”还明确提出,鼓励和支持保险资金开展支农融资业务创新试点。保险不仅可以提供风险保障,还可以针对“三农”融资难、融资贵的问题直接提供融资产品。“日前,这一新的融资模式落地我省阜平县,实现了融资帮扶从‘助贷’到‘直投’,切实降低企业的融资成本。”周稳海说。

数据显示,截至2015年底,河北省保险资金运用余额1001.1亿元,有30多家保险机构通过银行存款、债券、股票投资、险资债权计划、信托计划等多种形式投资河北,较2015年年初增加522.5亿元。据保监会的有关调查,截至目前,河北省的险资使用量应该在3000亿以上才“配得上”河北作为保险大省的地位,河北对险资的使用还需要再加码。

周稳海表示,我省保险业应充分借鉴发达国家经验,发挥“后发优势”,加快产业结构调整和制度改革,以此实现险资与市场在更高层面、更大程度上的良性互动。

多位业内人士表示,资本市场发展要监管与创新“两条腿”一起走。监管部门从市场规则、产品设计等多个角度构筑“安全网”,推动资本市场沿着市场化、法治化轨道稳步发展,才能保证资本市场联动产业经济一同走上良性发展的道路。

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