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银行理财产品风光不再，专家建议投资者可将其作为投资组合之一，适量投资，同时兼顾风险。

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河北日报记者刘立

“该买点儿什么理财产品呢？”家住省会煤机街的退休职工张雪梅最近一直在为理财的事犯愁。她说，这些年一直购买银行理财产品，闲置的大额资金买长期的，短期会用的资金购买中短期的。可是去年以来，理财产品预收益一降再降，理财收益大幅缩水。“我又不会炒股，真是让人发愁。”张女士告诉记者。

记者在采访中发现，张女士反映的问题确实存在。在今年一季度最后一周出现小幅反弹之后，银行理财产品的平均预期收益率重回下跌通道。最新统计显示，4月9日至4月15日这一周，市场上共有948款银行理财产品发售。其中，人民币非结构性理财产品累计发售864款，平均预期收益率为3.97%，较前一周下降0.05个百分点。

对于银行理财投资者来说，寻求较高收益的银行理财产品会越来越难

“理财产品的预期收益最近降了。”4月22日，记者来到省会丰收路一家股份制银行营业厅，一位工作人员告诉记者。这位不愿透露姓名的工作人员说，去年下半年以来，各家商业银行理财产品预期收益几乎不可能看到以前动辄出现的5%甚至6%了。对一些希望财富快速增值的客户，他们会推荐客户购买保险或公募基金，不建议客户购买银行理财产品。不过与储蓄的收益相比，理财产品仍然是不错的选择。

根据权威统计，在今年初，人民币非结构性理财产品平均预期收益率还能超过4.2%，但不到5个月时间便跌破4%。统计数据显示，2011年4月份人民币非结构性理财产品平均预期收益率站上4%，此后的五年一直保持在4%之上。也就是说，此次理财全面跌破4%，为五年来首次。

分期限来看，近期投资期限为一个月以内的人民币非结构性理财产品，平均预期收益率为3.31%，环比下降0.19个百分点；投资期限为1个月至3个月的人民币非结构性理财产品，平均收益率为3.89%，环比下降0.08个百分点；投资期限为3个月至6个月的人民币非结构性理财产品，平均预期收益率为4.05%，环比上升0.01个百分点；投资期限为6个月至12个月的人民币结构性理财产品，平均预期收益率为4.11%，环比持平。

有分析师认为，银行理财平均预期收益率跌破4%，有两方面的影响，一方面标志着银行理财收益在经过近一年的持续下跌后，已进入低收益区间，理财收益进入“3”时代；另一方面，对于银行理财投资者来说，寻求较高收益的银行理财产品会越来越难。

投资者购买银行理财产品要注意期限“宜长不宜短”，投资基金也是不错选择

在业内人士看来，结合市场的情况看，银行理财产品当前正常的收益率水平应该处于3.5%左右。“银行当前发行理财产品的成本大约在4%的水平，如果银行给出投资者4%以上的收益，基本上属于不赚钱赚人气的做法，目的是为了吸引客户。”一家证券公司资管人士告诉记者。据了解，近期随着债务违约事件增多，银行理财资金的投资也面临一定的市场风险。为了避免风险事件发生，部分银行开始有意识地减少发行理财产品，并通过多卖公募基金和保险产品来赚取手续费或佣金。

随着年中的临近，银行理财产品未来的预期收益是否会提高？业内人士给出的答案并不乐观。省会一家国有银行的理财师认为，短期内，低利率时代并不会结束，包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌。另外，年内仍存在降息空间，投资者购买银行理财产品要注意期限“宜长不宜短”。另外，投资者需提高风险防范意识，不要盲目轻信宣传广告中的高收益产品。

在银行理财产品短期预期收益不会提升的情况下，稳健型投资者该如何进行投资？民生银行石家庄分行省会和平西路一位理财经理告诉记者：“在银行理财产品收益不太理想的情况下，我认为投资基金也是不错的选择。最近许多客户选择投资保本基金。”

事实上，在银行理财产品收益下滑的背景下，公募基金迎来了自己的春天。据统计，4月份以来，公募基金平均募资规模超15亿份。4月5日至4月8日共成立12只基金，募资规模为188.03亿份。此外，保本基金也出现热销。今年一季度共有31只保本基金成立，平均募集规模达到24.52亿元。截至4月12日，保本基金最近一年、最近两年和最近三年的平均收益率分别达到5.40%、32.25%和33.15%。

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